剛剛在看Oatly (OTLY)業績及電話會議記錄,原來上周開始Oatly與奈雪の茶推出合作產品! 業績公佈後股價大跌,主要是收入及利潤(管理層說是物流成本影響;但是燕麥價格飛漲會否也有關係就不

剛剛在看Oatly (OTLY)業績及電話會議記錄,原來上周開始Oatly與奈雪の茶推出合作產品! 業績公佈後股價大跌,主要是收入及利潤(管理層說是物流成本影響;但是燕麥價格飛漲會否也有關係就不

【Tesla勁敵?Lucid預訂量增至逾1.7萬輛】  Lucid Motors剛公佈業績,重點如下: - 季度收入23.2萬美元,按年跌31%,淨虧損擴大至5.24億美元,每股虧損0.43美元;... - 客戶預訂量已超過1.7萬輛,高於第三季度的1.3萬輛。截至9月份的預訂量,相當於13億美元的訂單。 - 明年生產目標2萬輛,不過鑑於行業面臨的持續挑戰,全球供應鍊及物流中斷,相關目標並非沒有風險。 公司背景: Lucid (原名 Atieva)於 2007 年成立於美國矽谷,是集研發、生產和銷售新能源汽車為一體的高科技企業。公司由Tesla創立董事和電池系統部門 VP 謝家鵬先生創立,首席技術官 Peter Rawlinson 是前Tesla Model S 首席工程師。Lucid Motors 的核心技術團隊由電池系統、電機和整車設計的專家和設計師所組成。該團隊具有世界領先的跨行業背景和經驗,其中包括西門子、思科、蘋果、波音、瑪莎拉蒂、保時捷、奔馳和特斯拉等眾多各行業標誌性企業。Lucid 於 2016 年發佈了 Lucid Air 四門豪華電動汽車的首批信息,正式由此前的動力電池包供應商轉變為一家新能源整車企業。 初步感覺: Lucid的車看上去很漂亮和有科技感,價錢分幾個等級,主要是續航力及馬力的差別。 聽説從今年9 月 28 日起已經在亞利桑那州開始生產,10月30日開始交付。 暫時產能及銷量還是很少,估計廠房ramp up的時候會面對不少實際問題,值得長期觀察對Tesla在美國及歐洲等地的影響。 官方網站: https://www.lucidmotors.com/

【藥明生物(2269)最新電話會議 9 Nov】 今早,公司管理層聯同Morgan Stanley舉行電話會議,針對投資者最近的擔憂作出進一步的分享及解釋,詳情如下: - 疫苗的需求依然存在; - 新冠口服藥暫時療效顯著,同時是小分子藥物(藥明從事的是大分子),但是臨床測試人數還是有效,最終實際效果還是未知之數,相信不會替代疫苗預防的需求; - 公司不提供2023財年關於疫苗的預測是因爲希望保守一點,雖然認爲相關收入不會變零,但同時也認爲其他業務將可以有效地滿足產能需求,不會影響增長性; - 公司上周剛剛簽下第一款MRNA藥物訂單,縱使金額不多,但是也是一個標志性的開始; - 今年在3季度後,公司依然看到充足的訂單流入,業務還是在加速; - 暫時看不到競爭加劇影響到訂單情況,藥明依然是收比同業高的費用,但是客戶依然喜歡藥明,這是因爲其核心競爭力; - 暫時不擔心中美的政治風險,公司不斷强調它是協助美國藥廠做研發,是輔助角色,而不是競爭角色; - CDMO行業過去沒有很大的周期性,過去只有在特殊情況下減慢增長,譬如2000科網股爆破或2008年金融海嘯;總體現在行業還是供不應求,看不到問題; - 未來2022財年,如果不計算疫苗相關業務的話,本業還是以70%高速增長; - 最後陳總强調不明白公司股價爲何這麽弱,明明增長這麽好😄

【藥明生物等CXO爲何於上周大跌?】 上周一衆CXO大跌,其中原因衆説紛紜,我們嘗試總結一下: 第一:市場傳出高瓴資本(Hillhouse)沽出部分CXO持股,大衆認爲高瓴過去的投資眼光過人,一定是看到行業出了問題,因此才選擇賣出套現; 第二:市場對一級市場的醫藥開發融資比較擔心,怕未來CXO行情一定分化; 第三:市場擔心疫苗訂單在新冠口服藥推出後,需求會大大減弱,影響未來訂單收入; 我們暫時的看法是: 第一:高瓴的持倉變動值得參考,但是我們無法得知他們的完整操作,是否只減持部分相對受影響的CXO公司,繼續堅守在頭部公司就不得而知。投資者可以參考,但是還是需要維持自身對行業的判斷。 第二:從不同的渠道中看到消息,暫時我們不認爲一級市場的醫藥開發融資已進入寒冬,反而還是看到很不錯的資金流入。我們認爲CXO行業是會出現整合,但是總體而言强者會越強,頭部競爭者如藥明生物等暫時還未看到訂單不足的情況,反而是產能和人才依然存在不足。未來CXO行業必定會出現分化,我們認爲產業鏈最完整的,技術最雄厚的,依然會有持續的發展。 第三:口服藥的原理是蛋白酶抑制劑,不是免疫力誘導機制,因此特效藥治癒的人仍會重複感染新冠病毒,也意味著口服藥是治療方式,而不能預防。預防永遠勝於治療,而且暫時口服藥的定價遠高出於疫苗,因為市場規模較小。我們暫時認爲疫苗的需求還是存在的,在新冠病毒完全消失之前還是需要疫苗的保護。 總的來説,我們維持在龍頭CXO藥明生物及藥明康德上的持倉(投資牽涉風險,請務必留意我們也有機會犯上錯誤),認爲這個黃金發展時期還遠遠未到終結之時。

Airbnb(ABNB)剛公佈了一個令人振奮的季度業績,展現其巨大的盈利潛力。我們一直很喜歡其品牌、公司文化及創新力,這個周五的訪問很短、很精簡地道出了公司的核心競爭力。 Work from home改變了人的生活方式,現在我們可以一邊工作,一邊自由選擇生活在不同城市。 Airbnb即將會公佈多項的創新upgrades,我們拭目以待。